Mediawan et Leonine Studios - un investissement en Private Equity

L'accélération de la demande de contenu alimente la guerre du streaming

Au milieu de la pandémie de COVID-19 l'année dernière, d'importantes plateformes de streaming over-the-top (OTT) [1] ont été lancées, notamment Disney+, Apple TV+ et Peacock, et ont rapidement dominé la consommation vidéo aux côtés de la télévision payante et des services de diffusion conventionnels. L'utilisation accrue des smartphones, des téléviseurs intelligents et de la 5G a stimulé la consommation numérique et fait basculer les préférences des consommateurs mondiaux des médias traditionnels vers les plateformes numériques. Selon Park Associates, les dépenses mensuelles moyennes des consommateurs américains pour les services OTT ont doublé, passant de 8 dollars en 2018 à 16 dollars en 2020, tandis que la Motion Picture Association a noté que les abonnements au streaming dans le monde entier ont augmenté pour atteindre plus de 1,1 milliard de dollars en 2020, contre moins de 400 millions de dollars en 2016.

Croissance structurelle du marché européen du contenu

Le marché américain étant saturé et les téléspectateurs du monde entier recherchant un contenu plus pertinent au niveau local, les géants de la diffusion en continu comme Netflix, Amazon et Disney allouent des milliards de dollars à la production de contenu original à l'étranger, ciblant ainsi les masses d'abonnés internationaux potentiels.

En 2020, Netflix est devenu le plus grand producteur de contenu original en Europe, ce qui a incité à réglementer les acteurs OTT mondiaux dans la région afin de protéger les radiodiffuseurs et distributeurs locaux établis. La directive sur les services de médias audiovisuels permet à chaque pays européen de mettre en œuvre des lois qui obligent les plateformes OTT à consacrer jusqu'à 30% de leurs revenus à la production de contenu original local, la France devant être l'une des premières en Europe à adopter une législation qui obligerait les acteurs OTT à dépenser 25% et à passer de 50 millions d'euros en 2019 à 400 millions d'euros d'ici 2024 dans les dépenses des plateformes numériques. De même, la demande de contenu local en Allemagne augmente à mesure que le contenu américain devient moins pertinent pour les téléspectateurs allemands.

L'augmentation de la consommation de contenus audiovisuels, la fragmentation de la demande et l'intérêt croissant pour les contenus locaux accélèrent la production à l'échelle mondiale et en Europe.

Mediawan & Leonine Studios

Dans un contexte d'augmentation de la demande, de dépenses massives et d'évolution de la réglementation, Petiole a investi aux côtés de KKR dans l'alliance de Mediawan et Leonine, leaders du marché en France et en Allemagne respectivement, afin d'établir une plateforme de contenu européenne de premier plan.

La production télévisuelle en France est très fragmentée, avec plus de 20 maisons de production. Mediawan est une plateforme de contenu française indépendante de premier plan qui exploite l'ensemble de la chaîne de valeur, y compris la production, la distribution et la publication de contenu audiovisuel dans toute l'Europe, et est surtout connue pour avoir produit la série à succès de Netflix Dix pour cent. Grâce à des fusions et des acquisitions, Mediawan possède des marques fortes en France, en Italie, en Espagne, aux Pays-Bas, en Finlande et au Sénégal. La société est leader en termes de nombre d'heures produites pour les films et les séries télévisées et, grâce à ses capacités de pointe, à sa solide réputation et à ses émissions de grande qualité, Mediawan est bien placée pour réaliser une croissance supérieure à celle du marché.

Source : KKR

En 2019, Petiole a co-investi avec KKR dans la consolidation de quatre sociétés de médias allemandes de premier plan - Tele München Group, Universum Film, Wiedemann & Berg Film et Information & Unterhaltung TV Produktion - pour former la société Leonine, une société intégrée de production de contenu, de distribution et d'octroi de licences qui est surtout connue pour la série originale Dark, très appréciée de Netflix.

Le portefeuille combiné de 61 maisons de production en Europe permettra de développer la propriété intellectuelle à l'échelle internationale par le biais de coproductions et de cofinancements. La plateforme consolidée attirera plus de talents et développera une plus grande bibliothèque de droits, ce qui permettra à Mediawan et Leonine de cofinancer plus de productions en interne et de conserver des droits de propriété intellectuelle rentables.

Mediawan et Leonine collaborent sur des coproductions européennes et internationales, des productions théâtrales, des licences et des animations. Ensemble, ils disposent déjà de 500 à 600 heures de production annuelle de fiction, de 2000 heures de production de non-fiction et de plus de 500 talents créatifs[2].

Consommation de contenu et dépenses illimitées

La tendance rapide à la consommation de médias en ligne n'a été qu'accélérée par les confinements de COVID-19 et les incitations à rester à la maison. Une société de recherche basée à Londres prévoit des dépenses de 250 milliards de dollars en contenus provenant de services de streaming mondiaux d'ici à la fin 2021.

En outre, la pandémie a démontré que la demande de contenu n'est pas cyclique, tandis que la consommation de contenu est anticyclique. La consommation quotidienne de contenu en ligne dans le monde entier a grimpé en flèche depuis le début de la pandémie de COVID-19, en grande partie grâce aux plateformes OTT.

Malgré les spéculations selon lesquelles le secteur pourrait être proche de son apogée en termes de contenu, l'explosion du nombre de services de streaming et de leurs utilisateurs ne fait qu'accélérer la croissance du secteur, avec de nombreuses possibilités d'expansion.

[1]Le terme OTT désigne tout fournisseur de contenu en ligne qui propose un service de diffusion en continu via Internet. Les exemples incluent Netflix, Hulu, Amazon Prime Video.

[2] Variety. Keslassy, Elsa. 8 juillet 2021