Verantwortliches Investieren – Zeit für Entscheidungen

Petiole unterzeichnet PRI

Petiole Asset Management hat am 15. April 2021 die Prinzipien für verantwortliches Investieren der Vereinten Nationen (UN Principles for Responsible Investment, PRI) unterzeichnet. Wir sind besonders stolz auf diesen wichtigen Meilenstein, der unser Engagement für eine positive Wirkung auf Umwelt und Gesellschaft bei der Zusammenarbeit mit unseren Partnern, Kundinnen und Kunden unterstreicht.

Petiole konzentriert sich seit Anfang 2020 verstärkt auf ESG-Anlagen. Die Entscheidung, Unterzeichner der PRI zu werden, wurde nach einem zwölfmonatigen internen Konsultationsprozess mit zwei Arbeitspapieren, einer Teamumfrage und 29 wöchentlichen Online-Teamgesprächen getroffen.

Die PRI werden von den Vereinten Nationen unterstützt und sind mit mehr als 3’900 Unterzeichnern in über 60 Ländern, die insgesamt ein Vermögen im Wert von über USD 100 Bio. verwalten, eine weltweit führende Kraft bei der Förderung des verantwortlichen Investierens. Verantwortliches Investieren beruht auf der Erkenntnis, dass langfristiger Wohlstand eine Abkehr von der kurzfristigen Gewinnmaximierung als einzigem Anlagezweck erfordert. Es handelt sich um eine Anlagestrategie, die Umwelt-, Sozial- und Governance-Faktoren (Environmental, Social and Governance, ESG) in Anlageanalyse und Anlageentscheidungen einbezieht und die nachhaltige Gesundheit und Stabilität des Marktes als Ganzes berücksichtigt.

Katalysatoren für verantwortliches Investieren

Verantwortliches Investieren hat in den letzten Jahren in der Vermögensverwaltungsbranche vor allem aufgrund der folgenden Faktoren an Dynamik gewonnen:

Wesentlichkeit. In der Finanzbranche und in der Wissenschaft setzt sich zunehmend die Erkenntnis durch, dass ESG-Faktoren die Anlagerenditen beeinflussen. ESG-Faktoren können dazu beitragen, langfristige Gewinner und Verlierer zu identifizieren. Zahlreiche Studien belegen zudem inzwischen, dass eine ESG-Strategie die Performance nicht beeinträchtigen muss, sondern sogar ein besseres Risikomanagement und höhere Renditen ermöglichen kann.

Stärkeres Bewusstsein in der Öffentlichkeit. ESG-Themen und ihre Bedeutung für künftige Generationen sowie für die Weltwirtschaft erhalten mehr Aufmerksamkeit und breitere Unterstützung.

Verschärfung der Regulierung. Seit der Finanzkrise von 2008 haben die politischen Interventionen stark zugenommen, da nationale und internationale Aufsichtsbehörden erkannt haben, dass der Finanzsektor einen wirksamen Einfluss für eine bessere Zukunft der Gesellschaft ausüben kann. So wurde zum Beispiel die Regulierung im Hinblick auf die Senkung der CO2-Emissionen, einen besseren Zugang zu erschwinglichen Produkten und Dienstleistungen sowie die Förderung von ethischem Unternehmensverhalten verstärkt.

Verantwortliches Investieren setzt sich auf breiterer Basis durch

Die Vermögensverwaltungsbranche ist allgemein der Ansicht, dass ESG-Anlagen nicht nur ein Trend, sondern die nächste Entwicklungsstufe des Investierens sind. Aus aktuellen Umfragen geht hervor, dass Vermögensverwalter ebenso wie Anlegerinnen und Anleger mehr Mittel in ESG-Anlagen investieren:

• Laut dem «Private Equity Responsible Investment Survey 2019» von PricewaterhouseCoopers hatten 91% der Befragten bereits eine verantwortliche Anlagepolitik eingeführt oder entwickelten eine solche. 72% der Befragten verwendeten oder entwickelten Leistungskennzahlen, um die Fortschritte ihrer Anlagepolitik zu verfolgen, zu messen und darüber zu berichten.

• Im September 2020 gab der Unternehmensbereich Wealth Management von UBS bekannt, dass er Kundinnen und Kunden weltweit nachhaltiges Investieren (eine ESG-Strategie) gegenüber traditionellen Anlagen empfehlen wird. Im Rahmen ihres globalen Vermögensverwaltungsgeschäfts von USD 2,6 Bio verwaltet UBS USD 488 Mrd. an nachhaltigen Anlagen.

• Die von HSBC veröffentlichte Studie «Sustainable Financing and Investing Survey 2020» zeigt, dass Banken und Vermögensverwalter bei der Umsetzung von ESG-Richtlinien führend sind.

• Laut dem «2020 Sustainable Investment Survey» von BlackRock ist das passiv verwaltete nachhaltige Fondsvermögen von USD 895 Mrd. im Jahr 2016 auf USD 1’833 Mrd. im Jahr 2020 gestiegen. Bemerkenswert ist, dass sich die jährlichen Nettoallokationen von USD 30 Mrd. im gleichen Zeitraum fast um das 5,8-Fache auf USD 203 Mrd. erhöhten.

• Aus der Umfrage von BlackRock geht auch hervor, dass die Befragten, die insgesamt ein geschätztes verwaltetes Vermögen von USD 25 Bio. repräsentieren, den Anteil des nachhaltig verwalteten Vermögens in den nächsten fünf Jahren verdoppeln wollen – von 18% auf 37% im Jahr 2025.

Verantwortliches Investieren als Anlageansatz

Verantwortliches Investieren ist ein weit gefasster Begriff, der eine Reihe von Anlageansätzen umfasst, die ESG-Faktoren berücksichtigen, wie etwa Screening, thematisches Investieren und Impact Investing. Am einen Ende des Spektrums steht ein reines Screening der Anlagen im Portfolio. Am anderen Ende können Investitionen in Vermögenswerte stehen, die soziale oder ökologische Güter erzeugen.

Ausschliessendes Screening: Vermeidung von Anlagen in Unternehmen oder Sektoren, die nicht mit den Werten der Anlegerinnen und Anleger vereinbar sind oder andere Normen oder Standards erfüllen.

Positives Screening: Aktive Suche nach Unternehmen, die in Bezug auf bestimmte ESG-Kriterien eine gute Leistung aufweisen.

Thematisch: Auswahl der Anlagen je nach Interesse an bestimmten ESG-Themen wie saubere Energie, Wasser, Bildung oder Gesundheit.

Impact: Anlagen in Unternehmen oder Fonds mit dem Ziel, neben einer finanziellen Rendite auch eine messbare positive soziale oder ökologische Wirkung zu erzielen.

Petiole setzt bei seinen Anlageentscheidungen auf ein ausschliessendes und ein positives Screening als zentrale Ansätze, wobei eine gute finanzielle Rendite stets das Hauptziel bleibt.

Mehr als nur ein Wohlfühlfaktor

Verantwortliches Investieren bringt deutlich mehr als nur einen «Wohlfühlfaktor»: Die Vermögensverwaltungsbranche hat die Wahl, sich zu einem verantwortlichen Geschäftsgebaren zu verpflichten, das nicht nur zu positiven risikobereinigten Renditen und neuen Anlagemöglichkeiten führt, sondern auch zur Lösung der drängendsten Herausforderungen der Welt beiträgt – mit dem Ziel, eine bessere Gesellschaft und einen lebenswerteren Planeten zu schaffen.